Sau khi tăng mạnh, giá ethylene và propylene giao ngay đã cho thấy phản ứng tối thiểu đối với đà tăng giá dầu thô trong tuần này. Nguồn cung thắt chặt và lượng mua mạnh mẽ tiếp tục duy trì tâm lý tăng giá. Tỷ suất lợi nhuận được cải thiện hiện khuyến khích một số nhà sản xuất Hàn Quốc nâng công suất, nhưng vẫn còn nhiều câu hỏi được bỏ ngỏ.
Nguồn cung olefin thắt chặt do việc cắt giảm công suất có kỷ luật từ các nhà sản xuất Hàn Quốc
Theo Công cụ Giá ChemOrbis, giá ethylene giao ngay đã tăng 27% trong bốn tuần qua trong khi giá propylene tăng tương đối nhỏ hơn trong thời gian lâu hơn và tăng 20% trong hai tháng.
Nguồn cung olefin đã bị thắt chặt do sự quản lý kỷ luật của các nhà sản xuất Hàn Quốc, những người đã duy trì công suất vận hành thấp hơn ở các nhà máy crackers và PDH kể từ tháng 12.
Đà tăng giá olefin gần đây đã được thúc đẩy bởi tuyên bố bất khả kháng của YNCC Hàn Quốc đối với nhà máy cracker naphtha số 3, bị nổ vào ngày 11 tháng 2. Công ty đã ngừng hoạt động tại nhà máy cracker số 3 để cho phép cơ quan quản lý của nước này điều tra. Theo các nguồn tin trong ngành, việc ngừng hoạt động có thể sẽ kéo dài ít nhất ba tháng.
Tính đến ngày 23 tháng 2, ethylene được ước tính không đổi so với cuối tuần trước, ở mức 1220 USD/tấn CFR Trung Quốc và 1190 USD/tấn CFR Đông Nam Á. Trong khi đó, propylene được ước tính tăng 10 USD/tấn, lên mức 1170 USD/tấn CFR Trung Quốc và 1140 USD/tấn CFR Đông Nam Á. Chúng đã không phản ứng nhiều trước đợt tăng giá dầu thô gần đây do căng thẳng về cuộc khủng hoảng Nga-Ukraine gia tăng.
Biên lợi nhuận sản xuất được cải thiện đối với ethylene, propylene
Các nhà sản xuất trong khu vực cuối cùng cũng được hưởng biên lợi nhuận cao sau nhiều tháng sụt giảm vì giá ethylene và propylene ngang bằng hoặc thấp hơn giá thành.
Một nhà kinh doanh lưu ý: “Ngay cả sau khi cộng thêm chi phí sản xuất 250 USD/tấn, thì biên lợi nhuận của propylene là 55 USD/tấn và ethylene là 105 USD/tấn.”
Nhu cầu đối với olefin vẫn mạnh mẽ
Tâm lý thị trường vẫn sôi động. Các nhà kinh doanh cho biết vẫn có nhiều người mua propylene và ethylene hơn người bán.
Theo các nhà kinh doanh, một số nhà sản xuất đã tăng công suất hoạt động vì biên lợi nhuận được cải thiện, bên cạnh đó điều này có thể làm tăng nguồn cung tháng 3.
Ba nhà sản xuất Hàn Quốc tăng công suất vận hành; liệu nguồn cung sẽ cải thiện trong tháng 3?
Theo các nguồn tin trong ngành, do có nhiều người mua hơn người bán và biên lợi nhuận sản xuất cải thiện, một số nhà sản xuất Hàn Quốc có thể sẽ tăng công suất vận hành nhà máy cracker vào tháng 3. Trên thực tế, một số nhà kinh doanh nhận xét rằng LG Chemical đã tăng công suất vận hành nhà máy cracker từ 80% lên 85% do nguồn cung ethylene thiếu hụt, và công ty này cũng đã tăng cường hoạt động hạ nguồn.
LG Chemical đã cắt giảm công suất hoạt động tại cả ba nhà máy cracker ở Yeosu và Daesan xuống 80% kể từ tháng 1. LG Chemical sản xuất khoảng 3 triệu tấn ethylene/năm. Nhà máy cracker Yeosu của công ty này sản xuất 1,2 triệu tấn ethylene/năm. Nhà máy cracker Daesan sản xuất 1,27 triệu tấn ethylene/năm. Cơ sở thứ ba và mới nhất ở Yeosu sản xuất 800.000 tấn ethylene/năm và 400.000 tấn propylene/năm. Một nhà kinh doanh lớn cho biết nhà sản xuất này có thể sẽ tăng công suất hoạt động lên 90% vào tháng 3. Nhà sản xuất này được cho là đã xuất khẩu hai lô hàng ethylene cho đợt bốc hàng vào tháng 3 với giá khoảng 1180-1190 USD/tấn FOB Hàn Quốc trong thời gian gần đây. Các nhà kinh doanh cho biết các lô hàng này được cho là sẽ đến Trung Quốc và Đài Loan.
Nhà sản xuất có trụ sở tại Ulsan, Korea Petrochemical Industry Co (KPIC) l cũng đang cân nhắc nâng công suất vận hành nhà máy cracker từ 90% lên khoảng 95-100% vào tháng 3 để cung cấp nhiều ethylene hơn cho các nhà sản xuất polymer trong nước. Công ty này sản xuất 800.000 tấn ethylene/năm và 510.000 tấn propylene/năm tại nhà máy cracker Onsan.
Theo các nguồn tin trong ngành, Lotte Chemical cũng có khả năng tăng công suất vận hành nhà máy cracker từ 90% lên 95-100% vào tháng 3. Công ty này có các nhà máy cracker sản xuất 1,1 triệu tấn ethylene/năm tại Daesan và 1,2 triệu tấn/năm ethylene tại Yeosu.
Một nhà kinh doanh phương Tây lưu ý: “Nhờ sự cải thiện đáng kể về biên lợi nhuận sản xuất, dự kiến một số nhà sản xuất Hàn Quốc đã tăng công suất vận hành nhà máy cracker cũng như PDH. Sau khi chịu lỗ trong phần lớn thời gian của năm 2021, LG Chemical chắc chắn muốn bán hàng với giá 1180-1200 USD/tấn FOB Hàn Quốc và đã thực hiện điều này cho đợt bốc hàng tháng 3. Các hoạt động ở hạ nguồn và việc các nhà sản xuất PE và PP hạ nguồn có thể tiếp tục hoạt động với công suất cao hơn để duy trì nhu cầu liên tục vào tháng 3 và tháng 4 hay không là điều quyết định. Trong bất kỳ trường hợp nào, nếu giá ethylene và propylene đảo chiều và giảm mạnh, các nhà sản xuất có thể sẽ cắt giảm công suất nhà máy cracker một lần nữa.”
Olefin tại Đông Nam Á vẫn ngày càng thắt chặt
PTTGC của Thái Lan bán propylene với giá cao
Do nguồn cung cũng ngày càng eo hẹp ở Đông Nam Á vì những đợt bảo trì nhà máy đang và sắp diễn ra quý 1, rất khó tìm được báo giá và chúng được niêm yết ở mức cao hơn rất nhiều. PTT Global Chemical của Thái Lan được cho là đã chốt lô hàng propylene bốc hàng vào tháng 3 với giá tăng mạnh 40-50 USD/tấn CFR Đông Nam Á theo giá công thức thả nổi.
Lotte Titan tìm hàng hóa propylene, ethylene
Trong khi đó, Lotte Chemical Titan của Malaysia – nhà máy Malaysia của nhà sản xuất Lotte Chemical của Hàn Quốc – đã đóng cửa nhà máy cracker phụ để bảo trì và sẽ chỉ khởi động lại vào cuối tháng 3. Nhà máy cracker phụ này sản xuất 130.000 tấn propylene/năm và 93.000 tấn ethylene/năm. Nhà sản xuất cũng được cho là đang tìm kiếm các lô hàng propylene và ethylene, làm tăng giá của cả hai sản phẩm này.
Được viết bởi Esra Ersöz – [email protected]
Nguồn: https://www.chemorbis.com/vi/
